Les traders professionnels ne sont pas surpris par la stabilisation du prix du Bitcoin à 12400 $, selon les données

Les données sur les dérivés et d’autres mesures clés montrent que les traders professionnels restent fortement optimistes sur Bitcoin malgré le récent rejet à 12,4 K $.

Le rejet récent de Bitcoin Fortune à 12400 $ a déclenché 234 millions de dollars de liquidations de contrats à terme sur les bourses de produits dérivés. Malgré un rallye de 30% au cours des 30 derniers jours, le maintien du niveau de 11 700 $ en tant que support est indécis.

Bitcoin n’a pas connu de plus bas depuis le shakedown de 50% à la mi-mars, ce qui a amené le prix à tester le niveau inférieur à 4000 USD

Il y a certainement eu des hauts et des bas au cours des trois dernières semaines, même si une nette tendance à la hausse a été présente. Le sentiment des traders n’était certainement pas positif le 2 août après un crash de 1400 $ qui a liquidé 1 milliard de dollars de contrats à terme .

Il est naturel que l’esprit humain accorde plus de pertinence aux événements récents, en particulier lorsqu’il présente un résultat négatif.

Les traders utilisant l’effet de levier auront sans aucun doute une expérience plus angoissante face à ces grandes bougies rouges inattendues pendant des tendances haussières plus longues.

Mesurer l’effet de levier par taux de financement

Un effet de levier excessif des acheteurs se reflétera dans le taux de financement. En effet, les contrats à terme perpétuels, également appelés swaps inverses, comportent des frais intégrés pour l’utilisation de la marge.

Les taux de financement sont généralement modifiés toutes les 8 heures et garantissent qu’il n’y a pas de déséquilibres de surexposition au risque de change.

Si les acheteurs utilisent plus de levier que les vendeurs, le taux de financement sera positif et les acheteurs paieront. Le contraire se produit lorsque les futurs vendeurs de contrats sont ceux qui demandent plus de marge.

Après un bref pic positif le 10 août, le taux de financement est resté relativement calme au cours des sept jours suivants. Cette tendance a changé plus tôt cette semaine, l’indicateur atteignant 0,10%, soit 2% par semaine.

Cela ne se traduit pas nécessairement par des investisseurs haussiers, mais cela indique que les acheteurs sont ceux qui utilisent le plus de levier.

Les marchés d’options montrent peu de signes de stress

La volatilité est le principal indicateur des oscillations de prix et elle peut être calculée soit par les prix historiques, soit par la tarification du marché des options, appelée volatilité implicite. Cela signifie que quelles que soient les fluctuations quotidiennes de la semaine ou du mois écoulé, la volatilité implicite mesure le scénario actuel.

Seules les options Bitcoin avec les grèves les plus proches des niveaux sous-jacents actuels du marché sont utilisées, soit entre 11000 et 13000 dollars pour le moment. Celles-ci sont appelées options au cours et utilisées pour le calcul de la volatilité implicite.

Notez comment l’indicateur a à peine bougé au cours des 48 dernières heures. Ce ne serait certainement pas le cas si le marché avait subi une baisse soudaine de 2 000 $. Cela renforce la thèse selon laquelle la correction actuelle de Bitcoin est un recul sain, plutôt qu’un mouvement de marché changeant de tendance.

Les meilleurs traders restent nets

Les données fournies par la Bourse mettent en évidence le positionnement net long-court des traders, permettant de déterminer si les traders professionnels sont orientés à la hausse ou à la baisse.

Malgré les divergences dans les méthodologies, les téléspectateurs pourront suivre les changements de cet indice et il fournit une vue suffisamment claire de l’exposition nette des principaux traders.

Dans l’ensemble, les traders de Binance et OKEx détiennent une exposition longue nette depuis le 27 juillet et même la forte baisse du prix du Bitcoin de 1500 $ le 2 août n’a pas été en mesure de modifier cette position haussière.

Les analystes sont devenus encore plus optimistes sur Bitcoin après que la Réserve fédérale américaine aurait envisagé de ne pas augmenter les taux d’intérêt jusqu’à ce que l’inflation atteigne 2% .